Rozwój Twojego biznesu potrzebuje zastrzyku finansowego? Sposobów na pozyskanie środków na ten cel jest sporo, czy znasz je wszystkie? Czy znasz wszystkie ich wady i zalety?  W mnogości możliwości warto też poznać mezzanine.

Czym jest Mezzanine ?

Mezzanine jest długiem o podwyższonym ryzyku. Udzielana jest na inwestycję, realizację inwestycji.

definiowane jest jako dług o podwyższonym ryzyku, udzielony przedsiębiorcy na realizację jego zamierzenia inwestycyjnego i zapewniający udział w zyskach w przypadku powodzenia przedsięwzięcia.
Mezzanine może występować w formie obligacji, pożyczek, akcji uprzywilejowanych, jednak bez względu na użyty instrument nie jest ono z reguły zabezpieczone na aktywach przedsiębiorstwa – hipoteki na gruntach i budynkach, zastawy na maszynach itp. Zabezpieczeniem tego typu finansowania są głównie zastawy na akcjach lub udziałach podmiotu finansowanego, czyli zastawy na poziomie właścicielskim.

Finansowanie mezzanine jest najczęściej spłacane jednorazowo, na koniec okresu finansowania. Takie rozwiązanie powoduje mniejsze obciążenie przepływów pieniężnych podmiotu w trakcie finansowania – nie musi on spłacać rat kapitałowych.

Inną cechą mezzanine jest poziom ryzyka akceptowalnego dla finansującego. Właściciele, fundusze private equity, są gotowi ponieść bardzo wysokie ryzyko związane z inwestycją, oczekując jednak bardzo wysokich zwrotów z zainwestowanych środków. Banki udzielające kredytów akceptują umiarkowany poziom ryzyka, ale żądają wielu zabezpieczeń. Finansowanie mezzanine akceptuje podwyższony bądź wysoki poziom ryzyka, w zamian oczekując udziału w potencjalnych przyszłych zyskach w przypadku powodzenia finansowanego przedsięwzięcia na poziomie niższym niż właściciele czy fundusze private equity.

Istotną cechą finansowania mezzanine jest także możliwość dostosowania jego warunków do potrzeb strony finansowanej. Nie ma ściśle określonej dokumentacji i warunków, które w przypadku kredytów bankowych często uniemożliwiają udzielenie finansowania. Każdy przypadek jest rozważany indywidualnie a finansowanie jest dopasowywane do potrzeb klienta.

Z punktu widzenia przedsiębiorcy ważnym jest także fakt, że finansowanie mezzanine w rozumieniu ekonomicznym jest kapitałem, nie „konsumuje” więc zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. Wynika to z podporządkowania mezzanine finansowaniu kredytowemu.

W tabeli poniżej zestawione zostały podstawowe cechy trzech głównych typów finansowania.